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2026年の「資産運用立国のアップグレード」では、確定拠出年金について、拠出限度額、投資助言・投資一任、商品除外と指定運用方法、制度の効率化、給付、自動移換まで幅広い改革論点が示された。本稿では、米国など海外の制度と比較しながら、日本のDC制度が今後どのような方向を目指すべきかを考える。

「資産運用立国のアップグレード」では、iDeCoの効率化・シンプル化が掲げられた。米国のIRAやNISAとの比較から、iDeCoの固定的な手数料や複雑な制度インフラ、EET型税制による制約を整理し、個人の老後資産形成口座のあり方を考える。

確定拠出年金（DC）では、運用商品のラインアップから商品を除外する場合、その商品を選択している加入者等の3分の2以上の同意が必要とされている。 以前は全員同意が必要であったが、それでは商品入れ替えが事… 続きを読む: DCの商品除外要件を見直す―加入者同意からガバナンス責任へ

DCから見えるAI時代の制度設計 第1回では、生成AIが確定拠出年金（DC）の加入者に対して個別的な投資助言を提供できる可能性について考えた。続く第2回では、そうしたAIによる助言が規制の対象となるの… 続きを読む: AIが変える確定拠出年金の投資助言③－『誰を規制するか』から『何を守るか』へ

生成AIの投資アドバイスは規制されるのか――米国で見え始めた「規制のねじれ」 生成AIは、資産運用に関するアドバイスにも影響を及ぼしている。生成AIに自分の年齢、収入、金融資産、退職予定年齢、商品リス… 続きを読む: AIが変える確定拠出年金の投資助言②－米国で見え始めた「規制のねじれ」

日本のDCこそAIが有効 日常の多くの場面で生成AIの進歩には驚くばかりであるが、確定拠出年金（DC）の世界も例外ではなさそうである。AIが加入者一人ひとりの状況に応じて、資産運用や商品選択についてア… 続きを読む: AIが変える確定拠出年金の投資助言① – 日本のDCこそAIが有効

日本の確定拠出年金の将来の加入者数について、企業型DC、iDeCo、制度改正の影響などを踏まえて試算した資料です。 現在は増え続けている確定拠出年金の加入者数ですが、わが国の長期的な人口減少トレンドに… 続きを読む: 日本の確定拠出年金の加入者数予測

資産を「生涯続く安定収入」へつなぐ橋渡し リタイアメント・インカム・ソリューションとは、DCで積み上げてきた資産を、退職後の生活資金として計画的に取り崩し、必要に応じて生涯続く収入へ転換していくための… 続きを読む: 米国DCにおける「リタイアメント・インカム・ソリューション」とは？

In Japan, the Defined Contribution (DC) Pension Act strictly prohibits administrative service provid… 続きを読む: Safety or Stagnation? The High Cost of Japan’s DC Investment Advice Ban

日本の確定拠出年金（DC）では、運営管理機関が加入者に対して特定の商品を推奨する行為は禁止されています。一方、米国では、レコードキーパー（運営管理機関）が受託者（フィデューシャリー）としての責任を引き… 続きを読む: 米国確定拠出年金におけるレコードキーパーの個別商品推奨と受託者責任の法的枠組み

ファイナンシャル・ウェルビーイング（FW）は、従業員の金銭的不安を軽減し、仕事への集中・エンゲージメントを高めることで、離職・欠勤・プレゼンティーズムや医療費を抑え、顧客体験や売上にも波及させる取り組… 続きを読む: 人的資本経営における福利厚生制度活用-米国のファイナンシャル・ウェルビーイング施策について

確定拠出年金3万6000人調査の追加資料として、本編では紙幅の都合で割愛したスライドをPDFで公開します。老後資金の財源、運用商品の選び方、情報収集ルート、マッチング拠出や転職時の資産移換、運営管理機… 続きを読む: 確定拠出年金3万6000人調査　本編で割愛したスライド